当前市场处于增量资金推动下的结构性行情深化阶段，板块轮动呈现"政策催化-资金涌入-估值修复"的清晰路径，牛市行情有望持续！
7月24日，A股市场延续强势格局，主要指数全线收涨，其中创业板指表现最为亮眼，上涨1.5%，凸显市场对成长型企业的偏好持续增强；深证成指、科创50指数分别上涨1.21%、1.17%，上证指数上涨0.65%至3605.73点，为2022年1月以来首次站上3600点整数关口，全市场超4300只个股飘红，成交金额达1.84万亿元，增量资金入场迹象显著。
港股市场呈现分化特征，恒生指数震荡收涨0.51%实现五连涨，恒生中国企业指数上涨0.18%，恒生科技指数则微跌0.05%，大市成交2948.11亿港元，南向资金净买入37.19亿港元，资金在周期与科技板块间呈现再平衡态势。
从行业结构看，A股领涨板块呈现政策催化与资金轮动双重驱动特征。海南自贸区概念在全岛封关运作政策刺激下掀起涨停潮，"一线"进口"零关税"商品税目比例提升至74%的政策力度超预期，叠加加工增值免关税政策，推动相关产业链集体走强；稀土永磁、锂矿等有色板块延续强势，全球稀土产业格局重构背景下，我国科研团队发现的"钕黄河矿"获得国际认证，为资源价值重估提供新逻辑，期货市场价格联动进一步强化周期品做多情绪；美容护理行业以3.1%的涨幅位居行业榜首，反映消费升级需求与"填洼"策略共同作用下，超跌消费细分领域迎来估值修复。医药低位方向午后爆发，疫苗、医美等板块获大资金集中流入，成为市场"消灭低估值"策略的新突破口。
与此同时，通信、公用事业板块逆势调整，CPO概念因短线获利盘兑现呈现高开低走，银行板块则受资金向高弹性领域分流影响持续承压。
港股市场中，医疗保健设备和服务板块领涨，涨幅达5.88%，金属矿物板块同步大涨5.81%，金融股稳步抬升贡献指数动能，半导体产业链获资金关注；银行、传媒板块表现较弱，分别下跌1.49%和0.92%，反映市场对高股息防御品种的配置需求阶段性下降。
当前市场处于增量资金推动下的结构性行情深化阶段，板块轮动呈现"政策催化-资金涌入-估值修复"的清晰路径。
短期操作需紧扣资金动向，重点关注低位修复与政策红利共振领域，如海南自贸港概念、有色金属等。
中期视角下，产业变革仍是超额收益核心来源。泛科技赛道中，智能眼镜等AI硬件载体进入密集新品周期，机器狗商业化落地加速，端侧AI产业链成长空间明确；新消费领域延伸至医疗健康赛道，小核酸药物技术突破推动适应症向常见病拓展，创新药械需求潜力待释放；有色金属板块在全球供应链重构与新能源需求支撑下，战略资源价值重估逻辑持续强化。
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